Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha

Chia sẻ chuyên mục Đề tài Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha hay nhất năm 2022 cho các bạn học viên ngành đang làm Luận văn tham khảo nhé. Với những bạn chuẩn bị làm bài khóa luận tốt nghiệp thì rất khó để có thể tìm hiểu được một đề tài hay, đặc biệt là các bạn học viên đang chuẩn bị bước vào thời gian lựa chọn đề tài làm Luận văn thì với đề tài Luận văn: Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty cổ phần Alpha dưới đây chắc hẳn sẽ cho các bạn cái nhìn tổng quát hơn về đề tài này.

3.1. Khái quát về Công ty cổ phần Alpha

3.1.1. Quá trình thành lập và phát triển công ty

Công ty cổ phần Alpha được thành lập ngày 28/12/1996 theo giấy thành lập và hoạt động số 44/UBCK-GPHĐKD cấp ngày 28/12/2006 do UBCKVN cấp và theo quy định của Luật chứng khoán số 70/2006/QH11.

Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN ALPHA

Tên tiếng Anh: ALPHA SERCURITIES COMPANY JS

Tên viết tắt: APSC

Vốn điều lệ: 58.614.400.000 VNĐ

Địa chỉ trụ sở chính: Tầng 7 Toà nhà Detech 2 107 Nguyễn Phong Sắc, phường Dịch Vọng Hậu, Quận Cầu Giấy, Hà Nội

Các dịch vụ chính của Công ty cổ phần Alpha bao gồm:

Môi giới chứng khoán
Đăng ký chứng khoán, lưu ký chứng khoán, thanh toán và bù trừ các giao dịch chứng khoán.
Tư vấn đầu tư chứng khoán, tư vấn tài chính doanh nghiệp và các nghiệp vụ tư vấn tài chính khác.

Công ty chính thức trở thành thành viên của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội từ ngày 23/01/2007 và là thành viên của Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh từ ngày 15/03/2007.

Ngày 12/03/2007, Công ty đã chính thức khai trương và đi vào hoạt động, Hội sở chính tại Hà Nội. Với mục tiêu xây dựng và cung cấp các dịch vụ về chứng khoán mang tính chuyên nghiệp, hiệu quả với độ tín nhiệm cao, APSC cam kết là một nhân tố tích cực góp phần xây dựng một thị trường tài chính lành mạnh và phát triển bền vững.

Tổng số vốn điều lệ của Công ty tại thời điểm thành lập là 20.000.000.000 VND (Hai mươi tỷ đồng) chia thành 2.000.000 cổ phần phổ thông với mệnh giá mỗi cổ phiếu phát hành là 10.000 VND (không có cổ phần ưu đãi).

Ngay sau khi thành lập, APSC chính thức trở thành thành viên của Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội từ ngày 23/01/2007 và là thành viên của Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh từ ngày 15/03/2007.

Sau một thời gian chuẩn bị thì Công ty cổ phần Alpha đã chính thức khai trương và đi vào hoạt động từ ngày 12/03/2007. Hội sở chính của công ty đặt tại Hà Nội, và một văn phòng đại diện tại Thành phố Hồ Chí Minh.

Kể từ khi thành lập đến nay, công ty chứng khoán Alpha đã tăng vốn điều lệ duy nhất một lần. Công ty đã đăng ký với Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước để xin tăng vốn. Sau khi được Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cho phép, công ty đã tiến hành phân phối cổ phiếu cho các cổ đông. Theo Nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) đã thông qua phương án phát hành thêm cổ phiếu, và công ty đã dự định tăng vốn điều lệ từ 20 tỷ đồng lên 85 tỷ đồng theo hình thức phát hành riêng lẻ, phát hành cho dưới 100 cổ đông. Trong đợt phát hành này, cổ phiếu công ty được phân phối cho các cổ đông căn cứ theo thời gian làm việc của các cán bộ, nhân viên công ty, và sự cống hiến của họ cho công ty.

Căn cứ quyết định số 133/UBCK-GP ngày 18/6/2008 của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước về việc điều chỉnh Giấy phép thành lập và hoạt động số 44/UBCK-GPHĐKD, Công ty Chứng khoán Alpha đã thông báo tăng vốn điều lệ từ 20.000.000.000 đồng (hai mươi tỷ đồng) lên thành 58.619.400.000 đồng (năm mươi tám tỷ, sáu trăm mười chín triệu, bốn trăm nghìn đồng).

Từ khi thành lập cho tới nay, Công ty luôn cố gắng phát triển các dịch vụ cung cấp cho khách hàng với chất lượng ngày một tốt hơn. Công ty cổ phần Alpha đã và đang tạo dựng được niềm tin đối với khách hàng.

Chiến lược phát triển

Ngay từ khi thành lập, Công ty cổ phần Alpha đã xác định cho mình chiến lược phát triển:

Chuyên nghiệp trong hoạt động Môi giới đầu tư chứng khoán, Tư vấn tài chính doanh nghiệp.

Hiện đại trong phương thức và công nghệ giao dịch Hoàn hảo trong việc cung cấp dịch vụ cho khách hàng

Sự tín nhiệm của khách hàng chính là sự thành công của APSC

Giá trị của APSC đã và đang được tạo dựng từ sự nỗ lực không ngừng của đội ngũ APSC. Từ Ban lãnh đạo tới từng nhân viên luôn nỗ lực cho sự hoàn hảo, nhằm đáp ứng tối đa nhu cầu của khách hàng. APSC đã và đang phấn đấu để trở thành địa chỉ tin cậy của các đối tác.

Định hướng phát triển

Thị trường chứng khoán Việt Nam trong những năm gần đây gặp nhiều khó khăn, biến động thất thường, thanh khoản giảm mạnh, điều này khiến cho hoạt động môi giới tại các Công ty chứng khoán không dễ gì phát triển và luôn ở trong trạng thái cạnh tranh gay gắt. Chính vì vậy, các công ty chứng khoán đang san lấp khoảng cách để tốt gần như nhau, như vậy xu hướng trong thời gian sắp tới sẽ là tốt hơn, tốt đi kèm với khác biệt và luôn làm mới mình.

Những định hướng cơ bản mà các Công ty chứng khoán thường vận dụng để phát triển hoạt động môi giới chứng khoán là:

Xác định chiến lược tổng thể, từ đó, ban lãnh đạo Công ty xây dựng được chiến lược phát triển cho từng giai đoạn, từng thời ký khách nhau để nâng cao uy tín và chỗ đứng của Công ty trên thị trường.
Phòng quản lý các tài khoản mới có nhiệm vụ theo dõi đảm bảo các tài khoản được mở một cách hợp lệ. Tuỳ theo mong muốn của khách hàng mà Công ty môi giới có thể mở cho khách hàng.
Kiểm tra hoạt động trong ngày, các giao dịch của nhân viên nhằm bảo vệ lợi ích và công bằng với nhà đầu tư, giám sát và nâng cao uy tín của Công ty, ngăn chặn kịp thời các hành động gian lận và đảm bảo tuân thủ pháp luật của các Công ty.
Tăng cường các hoạt động Marketing nhằm quảng bá hình ảnh sản phẩm và dịch vụ của Công ty sẽ thu hút được nhiều khách hàng đến với bộ phận môi giới, củng cố lòng tin của khách hàng, xây dựng hình ảnh đẹp về Công ty trong mắt khách hàng.
Phát triển mạng lưới giao dịch, sử dụng hệ thống cộng tác viên phát triển thị trường nhằm thu hút số lượng mở tài khoản của khách hàng trên cả nước. Bên cạnh đó, việc phát triển chất lượng hoạt động của tài khoản giao dịch rất được chú trọng nhằm gia tăng doanh thu môi giới.
Xây dựng đội ngũ nhân viên môi giới hùng mạnh cả về chất lẫn về lượng, chế độ lương kinh doanh cho nhân viên thỏa đáng nhằm thu hút nhân viên giỏi từ các đối thủ cạnh tranh là một định hướng mà các Công ty chứng khoán đang rất coi trọng trong tình hình hiện nay nhằm giữ vững và gia tăng thị phần.
Tập trung đầu tư vào công nghệ và nghiên cứu sản phẩm, đẩy mạnh công tác chăm sóc khách hàng, hệ thống giao dịch, các sản phẩm hỗ trợ cũng như cung cấp tốt hơn thông tin tư vấn đầu tư để gia tăng tiện ích và chất lượng tư vấn cho khách hàng.

Cơ cấu nhân sự

Tại APSC, công tác xây dựng cơ cấu tổ chức và phát triển nhân sự đã được quan tâm đặc biệt ngay từ những ngày đầu hoạt động và đã có những thành quả nhất định.

APSC được thành lập và điều hành bởi những chuyên gia đầu ngành có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực Tài chính Chứng khoán, cùng với đội ngũ nhân viên năng động, nhạy bén được đào tạo bài bản, chuyên sâu, giàu kinh nghiệm, có đạo đức nghề nghiệp cao với kinh nghiệm hoạt động trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp,đầu tư, kinh doanh tiền tệ, chứng khoán, pháp luật.

APSC luôn coi yếu tố con người là điều kiện quan trọng hàng đầu dẫn tới thành công của công ty, giúp công ty có thể phát triển nhanh. Chính vì vậy, APSC rất chú trọng đến hoạt động đào tạo nguồn nhân lực góp phần nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp cho khách hàng, làm cho mọi khách hàng khi đến với APSC đều cảm thấy hài lòng.

Các cán bộ quản lý và kinh doanh của công ty chứng khoán Alpha đều được trải qua các khoá đào tạo chứng khoán để có thể nâng cao trình độ, phát triển năng

Ngoài ra, công ty còn tổ chức những chuyến đi thực tế khảo sát thị trường chứng khoán các nước có thị trường chứng khoán phát triển giúp các cán bộ có thêm kinh nghiệm.

Đến nay, hầu hết đội ngũ cán bộ quản lý và kinh doanh của APSC đều có giấy phép hành nghề kinh doanh chứng khoán do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp. Các cán bộ quản lý và kinh doanh của công ty đều có bằng cử nhân chuyên ngành Chứng khoán, tài chính, ngân hàng, đầu tư trở lên.

Hiện nay, tổng số nhân viên làm việc tại Công ty Chứng khoán Alpha là 70 người, bao gồm cả cán bộ quản lý và kinh doanh đang làm việc tại công ty, hầu hết các nhân viên trong công ty đều có bằng từ đại học trở lên.

Bộ máy nhân sự cấp cao cũng đã được mở rộng, với những cán bộ có nhiều kinh nghiệm làm việc lâu năm tại Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, các Công ty chứng khoán, Ngân hàng.

Bảng 3.1. Cơ cấu nhân sự của APSC

Với thế mạnh về con người, APSC tin tưởng vào sự thành công của chính mình hoà trong sự phát triển và thành công của thị trường chứng khoán Việt Nam.

Sơ đồ 3.1: Cơ cấu tổ chức của APSC

APSC được cơ cấu tổ chức theo sơ đồ như trên là khá đồng bộ và hợp lý. Mặc dù, trong thời gian vừa qua, khủng hoảng toàn cầu đã xảy ra, thị trường chứng khoán đi xuống, nhưng trong thời gian tới, khi thị trường bắt đầu có dấu hiệu phục hồi và dần phát triển trở lại thì nhu cầu đầu tư của các NĐT vào thị trường chứng khoán sẽ trở lại và tăng rất nhanh. Điều này sẽ làm cho tình trạng quá tải diễn ra đối với các công ty chứng khoán. Vì vậy, theo em, công ty nên mở rộng thêm về quy mô hoạt động, phát triển thêm đội ngũ nhân sự.

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM ĐẾN DỊCH VỤ:

===>>> Viết Thuê Luận Văn Thạc Sĩ Tài Chính Ngân Hàng

3.1.2. Tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Alpha Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha

Công ty cổ phần Alpha chính thức đi vào hoạt động từ tháng 3/2007 với các hoạt động chủ yếu là: Môi giới chứng khoán, Lưu ký chứng khoán, Đại lý phát hành, Nghiệp vụ giao dịch hợp đồng kỳ hạn, Hoạt động quản lý cổ đông, Các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp, Hoạt động hỗ trợ tín dụng.

Bảng 3.2. Tình hình kinh doanh của công ty

Về tài sản

Năm 2018 tổng tài sản cuối kỳ của Công ty đạt 37.421.360.977 đồng, giảm so với cuối kỳ năm 2016 là 16%. Chủ yếu do khoản phải thu bán các tài sản tài chính năm 2018 là 3.588 triệu đồng. Chi phí hoạt động tăng mạnh 87% dẫn đến lợi nhuận trước thuế của công ty bị lỗ so với năm 2017.

Về nợ phải trả

Nợ phải trả của Công ty là 2,99 tỷ đồng, trong đó các khoản phải trả chủ yếu là khoản phải trả người bán, trả nhà đầu tư, không có nợ vay.

Biểu đồ 3.1. Doanh thu thuần

Biểu đồ 3.2. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế theo tổng tài sản

3.2. Hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần Alpha Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha

3.2.1. Tổ chức nhân sự bộ phận môi giới

Cơ cấu tổ chức và phát triển nhân sự: Trong năm 2018, Công ty tiến hành tuyển dụng thêm nhân sự để đáp ứng nhu cầu mở rộng hoạt động kinh doanh. Bộ máy tổ chức – nhân sự của Công ty từ cấp cao đến nhân viên đều được duy trì ổn định.

Việc đào tạo, tập huấn nghiệp vụ cũng được tổ chức thường xuyên nhằm nâng cao trình độ chuyên môn cho cán bộ. Các nhân viên mới đều tham gia các khóa học về chứng chỉ chuyên môn do Trung tâm Nghiên cứu Khoa học và Đào tạo

Chứng khoán tổ chức.

Bảng 3.3. Danh sách nhân viên bộ phận môi giới

3.2.2. Các dịch vụ chăm sóc khách hàng và hỗ trợ hoạt động môi giới chưng khoán

Mục tiêu của công ty là sự hài lòng của khách hàng về chất lượng dịch vụ với những tiện ích mới, sáng tạo và mang lại giá trị gia tăng; sự hài lòng của nhân viên về công việc và lợi ích với môi trường làm việc năng động, sáng tạo và chuyên nghiệp; gia tăng giá trị công ty và lợi ích của các cổ động dựa trên nền tảng quản trị công ty theo những chuẩn mực quốc tế.

Công ty xác định việc tạo lập uy tín với khách hàng và đối tác là ưu tiên hàng đầu, coi chất lượng dịch vụ là một lợi thế cạnh tranh, bởi vậy, việc đưa ra những sản phẩm dịch vụ hoàn thiện, những tiện ích mới trên nền tảng công nghệ hiện đại, đem lại hài lòng cho khách hàng là điều cốt lõi trong chiến lược sản phẩm dịch vụ của công ty.

Dịch vụ mở và quản lý các tài khoản các giao dịch

Hỗ trợ nhà đầu tưu dễ dàng mở tài khoản giao dịch chứng khoán với thủ tục nhanh gọn, thuận tiện và hoàn toàn miễn phí ngay tại nhà, cơ quan của nhà đầu tư hoặc tại trụ sở của công ty.

Tài khoản của các nhà đầu tư sẽ được quản lý bởi độ ngũ có trình độ chuyên môn cao, với hệ thống công nghệ thông tin hiện đại, bảo mật và an toàn.

Dịch vụ lưu ký chứng khoán

Công ty nhận lưu ký và tái lưu ký chứng khoán cho nhà đầu tư tại Trung tâm Lưu ký, cung cấp dịch vụ lưu ký chứng khoán chuyên nghiệp với phần mềm quản lý chứng khoán lưu ký và phương tiện bảo quản hiện đại.

Công ty trợ giúp nhà đầu tư trong việc thực hiện các quyền liên quan đến chứng khoán mà nhà đầu tư đang sở hữu và được quản lý trên tài khoản như: quyền nhận cổ tức; quyền nhận cổ phiếu thưởng; quyền mua cổ phiếu; quyền tách, gộp cổ phiếu.

Dịch vụ môi giới chứng khoán

Công ty nhận lệnh mua bán chứng khoán của nhà đầu tư theo nhiều phương thức khác nhau như: nhận lệnh trực tiếp tại sàn, gián tiếp qua điện thoại, fax, email hoặc uỷ thác đặt lệnh.

Công ty đảm bảo lệnh giao dịch của khách hàng sẽ được đưa vào hệ thống giao dịch một cách nhanh chóng, chính xác và an toàn.

3.2.3. Quy trình môi giới chứng khoán Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha

Hoạt động môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động cơ bản và được hình thành ban đầu tại APSC. Ngay từ khi mới ra đời, hoạt động môi giới chứng khoán đã được APSC xác định là mũi nhọn trong hoạt động của mình.

Sơ đồ 3.2. Quy trình môi giới chứng khoán tại APSC

Tùy theo từng nhu cầu của khách hàng khi đến APSC giao dịch chứng khoán:

Khách hàng thực hiện mở tài khoản giao dịch chứng khoán 1a. Làm thủ tục mở tài khoản cho khách hàng, thực hiện lưu ký chứng khoán và nộp tiền ký quỹ mua chứng khoán cho khách hàng

Khách hàng có thể lựa chọn một trong những phương thức sau:

Mở tài khoản tại sàn giao dịch: Khách hàng liên hệ quầy Tài khoản. Khách hàng mang theo CMND (bản gốc, còn hạn sử dụng) tới APSC để ký hợp đồng mở tìa khoản.

Đăng ký mở tài khoản trực tuyến: Khách hàng đăng ký tại trang web của công ty. APSC sẽ gửi email tới khách hàng xác nhận việc tiếp nhận thông tin; Khách hàng in hồ sơ mở tài khoản, ký tên và gửi kèm 01 bản sao CMND (bản gốc, còn hạn sử dụng) bằng đường thu tới APSC để ký hợp đồng mở tài khoản.

Chuyển hồ sơ cho bộ phận hạch toán để cập nhập vào hệ thống quản lý khách hàng.

Khách hàng đặt lệnh mua bán chứng khoán
Nhân viên môi giới nhận lệnh mua bán chứng khoán của khách hàng
Thực hiện đối chiếu số dư tiền và chứng khoán của khách hàng.
Chuyển lệnh vào cho đại diện giao dịch tại sàn khi lệnh của khách hàng đáp ứng điều kiện số dư tiền và chứng khoán
Đại diện giao dịch nhập vào hệ thống của trung tâm giao dịch chứng khoán
Khi kết thúc giao dịch trung tâm giao dịch chuyển kết quả về cho công ty chứng khoán và môi giới sẽ làm báo cáo giao dịch khớp lệnh và chuyển báo cáo cho bộ phận hạch toán giao dịch
Bộ phận giao dịch sẽ căn cứ vào báo cáo giao dịch khớp lệnh của môi giới thực hiện thanh toán bù trừ tiền và chứng khoán với Trung tâm lưu ký và Ngân hàng chỉ định thanh toán
Sau khi thanh toán với Trung tâm lưu ký và Ngân hàng chỉ định thanh toán, Bộ phận thanh toán giao dịch sẽ thực hiện hạch toán giao dịch vào chương trình quản lý khách hàng để nhân viên môi giới tra cứu thông tin trả lời khách hàng.

Khách hàng vấn tin tài khoản chứng khoán, thực hiện tạm ứng tiền bán chứng khoán, cầm cố…

Môi giới thực hiện theo yêu cầu của khách hàng: Vấn tin tài khoản chứng khoán, thực hiện tạm ứng tiền bán, cầm cố giải tỏa chứng khoán
Đối với yêu cầu tạm ứng tiền bán và cầm cố giải tỏa chứng khoán, khi hoàn tất thủ tục môi giới sẽ chuyển hồ sơ qua bộ phận hạch toán ứng trước và cầm cố.

3.3. Đánh giá hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần Alpha Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha

3.3.1. Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần Alpha

3.3.1.1. Chỉ tiêu định tính

Tính chuyên nghiệp của sản phẩm

Việc quản lý tách bạch tài khoản tiền và tài khoản chứng khoán tạo được tính minh bạch cho khách hàng. Khách hàng cảm thấy yên tâm khi giao dịch tại APSC, đây là một điểm mạnh của APSC. Nhưng tài khoản tiền mặt này khách hàng khó thực hiện thống kê tiền vào ra vì chồng chéo các nguồn tiền khi khách hàng sử dụng các dịch vụ cung ứng vốn của APSC.

Trình độ công nghệ, cơ sở vật chất kỹ thuật của CTCK APSC hiện đang đứng trong tốp 10 công ty có dịch vụ môi giới chứng khoán đứng đầu Việt Nam.

Với cơ sơ vật chất hạ tầng tương đối: diện tích sàn 80 có sức chứa 100 khách hang, 2 bảng điện tử và 4 máy chiếu; Cộng them đội ngũ nhân viên trẻ, năng động, nhiệt tình APSC tiếp đón 60-100 khách hang/1 ngày vì thế mà khách cảm thấy thoải mái khi đến với APSC.

Chất lượng dịch vụ của khách hàng

Khách hàng đến với APSC sẽ được hưởng như nhau tất cả các quyền lợi mà công ty đưa ra. Đây là một cách thể hiện sự công bằng trong quan hệ đối xử với khách hàng. Điều thể hiện rõ nhất là khâu nhập lệnh của nhân viên môi giới. Nhân viên của công ty sẽ lần lượt nhập lệnh cho tất cả các khách hàng theo đúng thứ tự, ai đặt lệnh trước thì sẽ được vào lệnh trước, nhân viên công ty không ưu tiên trước cho bất kỳ lệnh của ai. Với phong cách làm việc như vậy nên đã có rất nhiều khách hàng tin tưởng vào nhân viên của công ty và nhiều khách hàng mới đến với công ty.

Mức độ thỏa mãn yêu cầu của khách hàng

Để thoả mãn nhu cầu của khách hang công ty có dịch vụ hỗ trợ thông tin miễn phí trực tiếp tại quầy, có bản tin 24h trên trang web riêng va hỗ trợ thông tin miễn phí qua SMS.Công ty còn cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài chính để đáp ứng nhu cầu về vốn cho khách hang như: ứng trước tiền bán chứng khoán, cho vay cầm cố chứng khoán, REPO cổ phiếu OTC.

Khách hàng đến với APSC có thể giao dịch thong qua đặt lệnh trực tiếp tại quầy môi giới hoặc đặt lệnh qua điện thoại thông qua phòng Telephone.

Đối với những khách hàng mới tham gia thị trường lần đầu sẽ được nhân viên môi giới của công ty hướng dẫn tận tình chu đáo đầy đủ về cách thức giao dịch và tư vấn hướng đầu tư mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Trong quá trình nhập lệnh, lệnh nào sai nhân viên môi giới sẽ nhắc nhở ngay cho khách hàng bằng cách: gọi ở trong quầy hoặc gọi điện thoại cho khách hàng để tránh làm mất cơ hội cho họ. Nhiều khách hàng hiểu rằng đó là sự quan tâm của người môi giới tới lợi ích của họ, do đó họ tin tưởng vào người môi giới của công ty. Các sản phẩm dịch vụ về giao dịch từ xa thông qua internet tại APSC lại quá chậm phát triển, chưa tạo ra được những công cụ hỗ trợ nhà đầu tư. Những sản phẩm phục vụ tận nơi cho khách hàng như mở tài khoản, hỗ trợ lưu ký chứng khoán… thì đang trong giai đoạn được củng cố, hoàn thiện.

Trong quá trình nhập lệnh nhân viên môi giới có mắc một số sai sót như nhập lệnh sai cho khách hàng nhưng nhân viên môi giới đã đứng ra nhận trách nhiệm và sửa lỗi, không làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của khách hàng.

Nhân viên môi giới của công ty là những nhân viên còn trẻ, có kiến thức, nhiệt tình, năng động phù hợp với cường độ công việc do đó tiềm năng phát triển của công ty rất lớn.

Qua quá trình hoạt động, hoạt động môi giới chứng khoán của APSC được khách hàng tin tưởng.

3.3.1.2. Chỉ tiêu định lượng Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha

Hiệu quả về khả năng sinh lời của hoạt động môi giới

Hoạt động môi giới là một trong những hoạt động cơ bản và được hình thành từ ban đầu tại APSC. APSC làm trung gian và tư vấn khách mua, bán các loại chứng khoán đã niêm yết và chưa niêm yết. Với vị trí đứng đầu về thị phần môi giới chứng khoán trên cả hai sàn HSX và HNX từ năm 2009, APSC là một trong những nhà cung cấp dịch vụ môi giới hàng đầu tại thị trường chứng khoán Việt Nam.

Bên cạnh việc cung cấp dịch vụ môi giới, công ty cũng không ngừng phát triển những dịch vụ tiện ích kèm theo nhằm tạo điều kiện tốt nhất cho khách hàng khi thực hiện giao dịch chứng khoán tại APSC.

Theo số liệu thống kê của Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD), trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện có 1,65 triệu tài khoản giao dịch chứng khoán với số lượng các công ty chứng khoán hoạt động môi giới chứng khoán là 123 công ty. Với quy mô thị trường chứng khoán còn đang trong giai đoạn phát triển như thị trường Việt Nam nhưng số lượng công ty chứng khoán nhiều so với quy mô thị trường khiến cho việc cạnh tranh, lôi kéo khách hàng giữa các công ty chứng khoán là rất lớn. Sau nhiều năm thành lập và hoạt động, hoạt động môi giới của công ty APSC luôn được chú trọng phát triển và được thể hiện ở số lượng tài khoản tăng liên tục qua từng năm.

Bảng 3.4. Số lượng tài khoản khách hàng đăng ký môi giới chứng khoán

Cùng với sự phát triển của thị trường, ngày càng có thêm nhiều nhà đầu tư quan tâm và tham gia hoạt động kinh doanh trên thị trường chứng khoán. Số lượng tài khoản mở tại công ty năm 2018 đạt 8409, tương ứng phát triển trên 300% so với năm 2016, và tăng 120,2% so với năm 2017. Đa số khách hàng của công ty là nhà đầu tư cá nhân trong nước chiếm trên 80 % tổng khách hàng. Lượng khách hàng tăng đột biến trong năm 2018 là trong năm công ty thực hiện lưu ký tập trung cổ đông của các công ty lớn như lưu ký trái phiếu ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, lưu ký cổ phiếu Vinamilk (VNM), FPT, Dầu Tường An (TAC), Đường Biên Hòa (BHS)…

Bảng 3.5. Tỷ lệ tài khoản trong nước và nước ngoài tại APSC năm 2016 – 2018

Hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty bao gồm các dịch vụ mở tài khoản, lưu ký chứng khoán, tư vấn đầu tư. Nhận thức được tầm quan trọng của dịch vụ với sự phát triển của công ty, công ty luôn sắp xếp nhân viên tư vấn riêng cho khách hàng.

Chính sách APSC thực hiện trong thời gian qua là tập trung chăm sóc tốt khách hàng hiện tại và tìm kiếm khách hàng mới trên cơ sở chất lượng dịch vụ, tiện ích sản phẩm, công nghệ hiện đại, phục vụ nhu cầu của khách hàng nhanh và chính xác. Chính vì vậy, APSC ngày càng thu hút được nhiều khách hàng đến với công ty và xây dựng được lòng tin của họ về chất lượng dịch vụ của APSC. Số lượng tài khoản tăng lên mỗi năm với tốc độ xấp xỉ 100%.

Với thế mạnh là một trong những công ty chứng khoán đầu tiên của thị trường, APSC đã có được một bộ phận khách hàng gắn bó với công ty từ những ngày đầu thành lập. Và trong quá trình phát triển của thị trường, dựa trên uy tín, phong cách phục vụ khách hàng chuyên nghiệp và những dịch vụ tiện ích đa dạng, APSC đã thu hút được rất nhiều khách hàng, đặc biệt những nhà đầu tư lớn, giao dịch thường xuyên.

Tuy nhiên, trên thực tế tỷ lệ tài khoản giao dịch trên tổng số tài khoản mở lại không lớn.

Thực tế, trong quá trình đi tư vấn cho các DN niêm yết như HBE, C92, SD5, PHR…, nhiều cổ đông là cán bộ công nhân viên của doanh nghiệp niêm yết chỉ mở tài khoản để phục vụ cho mục đích lưu ký chứng khoán. Sau khi bán chứng khoán, những tài khoản này thường không giao dịch, mà chờ cho đợt lưu ký tiếp theo (khi doanh nghiệp đó phát hành thêm cổ phiếu, thưởng cổ phiếu…). Thế nên, mặc dù tài khoản tại APSC tăng mạnh, nhưng số tài khoản thường xuyên giao dịch thì vẫn ở mức khiêm tốn.

Bảng 3.6. Tỷ lệ các tài khoản cá nhân và tổ chức tại năm 2016 – 2018

Nhìn chung, số lượng tài khoản khách hàng tổ chức và số lượng tài khoản khách hàng nước ngoài mở tại APSC chưa nhiều, còn chiếm tỉ lệ khá nhỏ trong tổng số tài khoản. Đây là đối tượng khách hàng giao dịch khá ổn định, thường xuyên, có kiến thức và am hiểu lĩnh vực đầu tư. Vì vậy, việc thu hút nhiều hơn đối tượng khách hàng tổ chức và khách hàng nước ngoài mở tài khoản và giao dịch tại APSC là một mục tiêu cần đạt tới của APSC trong những năm phát triển tiếp theo.

Phí môi giới là phí mà khách hàng phải trả khi thực hiện giao dịch mua hoặc bán và được tính theo tỷ lệ phần trăm trên giá trị giao dịch. Biểu phí môi giới cạnh tranh giữa các công ty mỗi công ty chứng khoán sẽ đặt ra một mức phí khác nhau nằm trong khuôn khổ luật định. APSC đặt ra mức phí áp dụng cho khách hàng của mình được giới thiệu ở bảng sau :

Bảng 3.7. Biểu phí môi giới tại Công ty cổ phần Alpha

Phí giao dịch chứng khoán niêm yết/đăng ký giao dịch APSC thực hiện áp dụng một biểu phí cạnh tranh với các mức phí linh hoạt cho các mức giá trị giao dịch của mỗi nhà đầu tư. Ngoài ra, APSC còn thực hiện ưu đãi giảm phí cho các giá trị giao dịch lớn theo các mức qui định trước của Công ty. Nhờ đó chỉ trong một thời gian ngắn Công ty đã thu hút một số lượng khá đông nhà đầu tư tham gia giao dịch với quy mô ngày càng lớn, không những nâng tổng giá trị giao dịch của Công ty mà còn đưa doanh thu từ phí môi giới tăng lên đáng kể.

Hoạt động môi giới là hoạt động đem lại doanh thu chủ yếu cho Công ty. Doanh thu của hoạt động môi giới chủ yếu là từ các khoản phí dịch vụ mà Công ty cung ứng cho khách hàng. Tình hình mua bán chứng khoán tại APSC là hoạt động môi giới mang lại cho công ty những giá trị gì, đóng góp như thế nào vào doanh thu, lợi nhuận của công ty, có tìm kiếm thêm được nhiều khách hàng hơn cho công ty không…, ta xem xét các chỉ tiêu sau:

Bảng 3.8. Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán trên tổng doanh thu của APSC năm 2016 – 2018

Biểu đồ 3.3. Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán trên tổng doanh thu của APSC năm 2016 – 2018

(Nguồn : Báo cáo thường niên APSC năm 2016 – 2018) Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng doanh thu của Công ty cổ phần Alpha, tuy nhiên không được ổn định. Qua biểu đồ 3.3. cho thấy doanh thu từ hoạt động môi giới thường chiếm từ 60,8% đến 75,07%.

Nhìn chung, số lượng tài khoản đăng ký môi giới chứng khoán có tốc độ tăng chênh lệch không nhiều ( Năm 2016 là 123,1%, năm 2017 là 127,9%, Năm 2018 là 120,2%) và phát triển tăng mạnh là ở khu vực Hà Nội. Lượng khách hàng tăng đột biến là do Công ty thực hiện lưu ký tập trung cổ đông của các Công ty lớn và đa số là tài khoản trong nước và tỷ trọng lớn vẫn là tài khoản cá nhân ( tỷ lệ >95%). Chính sách APSC thực hiện trong giai đoạn 2016 -2018 nhìn chung là khá tốt, chất lượng dịch vụ được nâng cao kèm theo nhiều tiện ích, chính điều này đã thu hút đươc lòng tin của khách hàng và nâng cao mức tăng trưởng doanh thu.

Về doanh thu thì doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán chiếm tỷ trọng khá lớn ( >60%) và vẫn giữ ở mức ổn định, tỷ lẹ này cũng có giảm tuy nhiên không giảm quá mạnh so với các năm trước

Thị phần của Công ty

Hiện nay, theo cách tính của các sở giao dịch chứng khoán, thị phần môi giới được tính dựa trên giá trị giao dịch của các công ty môi giới thành viên trong kỳ, rồi chia cho số tổng của cả thị trường.

Chỉ tiêu thị phần môi giới có thể nói là chỉ tiêu quan trọng nhất cho thấy hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán. Chỉ tiêu này phản ánh thực chất giá trị, khối lượng giao dịch của khách hàng tại công ty và được các Sở giao dịch chứng khoán công bố thường xuyên hàng quý. Thứ hạng của các công ty trong bảng xếp hạng thị phần môi giới có thể tạm nhận định đây cũng là thứ hạng xếp loại các công ty chứng khoán. Sau 11 năm hoạt động công ty đã có những nỗ lực để chiếm lĩnh thị trường chứng khoán trên cả hai sàn thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội.

Bảng 3.9. Thị phần môi giới chứng khoán của APSC trên sàn HOSE

Bảng 3.10. Thị phần môi giới chứng khoán của APSC trên sàn HNX

(Nguồn: Tổng hợp báo cáo thường niên HNX 2016 – 2018) Trong những năm 2017, 2018 là những năm tương đối khó khăn và thách thức đối với thị trường chứng khoán Việt Nam và đối với Công ty cổ phần Alpha.

Công ty đã có những cố gắng nỗ lực trong việc chiếm lấy thị phần trong cạnh tranh hoạt động môi giới chứng khoán.

APSC nhìn chung vẫn chưa có nhiều giải pháp thiết thực để phát triển hoạt động môi giới, chưa có sản phẩm dịch vụ gì khác biệt so với những ngày đầu thành lập. Trong khi các công ty chứng khoán như TLS, SSI, FPTS, SBS tích cực phát triển khách hàng và ra sản phẩm mới. Và điều đặc biệt là các công ty chứng khoán mới mạnh dạn thực hiện cơ chế hoa hồng cho môi giới và tư vấn đầu tư. Điều này khuyến khích môi giới và tư vấn đầu tư làm việc hiệu quả hơn vì thu nhập gắn liền với phí giao dịch doanh số giao dịch của khách hàng.

Biểu phí môi giới

Sản phẩm, dịch vụ

Có thể thấy rằng, HSC là đối thủ cạnh tranh ngang bằng với Công ty cổ phần Alpha so sánh về mức độ thị phần, quy mô và tốc độ tăng trưởng ngành.

Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) là công ty chứng khoán chuyên nghiệp có uy tín và được đánh giá tốt nhất ở Việt Nam. Công ty cung cấp cho khách hàng tổ chức và cá nhân các dịch vụ tài chính, các dịch vụ tư vấn đầu tư chuyên nghiệp, toàn diện dựa trên những nghiên cứu có cơ sở vững chắc và đáng tin cậy. HSC đã đạt được những thành công đáng ghi nhận trong việc kết nối doanh nghiệp với nhà đầu tư cũng như tạo dựng được các mối quan hệ đối tác lâu dài bền vững. Sở hữu thế mạnh cộng hưởng của hai tổ chức hàng đầu trong lĩnh vực tài chính Việt Nam: Công ty Đầu tư Tài chính Nhà nước Thành phố Hồ Chí Minh (HFIC) – cổ đông sáng lập, và Dragon Capital, Tập đoàn Quản lý Quỹ uy tín – cổ đông chiến lược. Chính thức niêm yết trên Sàn Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) vào tháng 05/2009 với mã chứng khoán HCM, vốn chủ sở hữu của HSC tính đến 31/12/2018 trị giá 3,060 tỷ VND (khoảng 130 triệu đô la Mỹ), đưa HSC trở thành một trong những công ty chứng khoán lớn nhất trong cả nước xét trên phương diện tài chính cũng như năng lực đầu tư. Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha

Qua 15 năm hình thành và phát triển, HSC đã khẳng định vị thế Công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam với thị phần không ngừng tăng trưởng và luôn ở nhóm dẫn đầu. Tính đến nay, HSC có hệ thống mạng lưới bao gồm 10 chi nhánh và phòng giao dịch trên cả nước với trụ sở chính tại Hồ Chí Minh.

Các dịch vụ của HSC bao gồm:

Khách hàng cá nhân:
Môi giới chứng khoán: Mọi dịch vụ tại HSC đều hướng đến mục tiêu phục vụ khách hàng. Nắm bắt nhu cầu của khách hàng là yêu cầu cốt yếu nên tại HSC chúng tôi nỗ lực tìm hiểu năng lực tài chính, mức độ chấp nhận rủi ro cũng như các nhu cầu khác của khách hàng. Từ đó chúng tôi cung cấp giải pháp tài chính hiệu quả, phù hợp với tình trạng tài chính cụ thể của bạn.
Môi giới phái sinh: Là công ty môi giới hàng đầu tại Việt Nam, HSC luôn cập nhật những sản phẩm và dịch vụ mới nhất đến khách hàng. Từng thành công khi triển khai các sản phẩm đầu tư tài chính trước đây, HSC tự tin sẽ tiếp tục mang lại nhiều chọn lựa mới để quý khách hàng có thể mở rộng danh mục đầu tư dựa trên năng lực tài chính, mức độ chấp nhận rủi ro cũng như cá đồng Tương lai chỉ số được giao dịch trên thị trường phái sinh mang lại nhiều cơ hội đầu tư với những khác biệt đáng kể so với thị trường chứng khoán cơ sở. Đòn bẩy tài chính lớn, thời gian thực hiện giao dịch mua bán hợp đồng tương lai tức thời cùng với mức phí thấp là những điểm nổi bật nhất thu hút các nhà đầu tư. Để tìm hiểu thêm về sản phẩm phái sinh mà HSC cung cấp, khách hàng có thể xem tại đây.
Phân phối chứng quyền có bảo đảm: Chứng quyền có bảo đảm là một sản phẩm chứng khoán có cấu trúc do công ty chứng khoán phát hành và niêm yết, và có các đặc điểm tương tự như một hợp đồng quyền chọn trên thị trường phái sinh. Người sở hữu chứng quyền sẽ có quyền (nhưng không có nghĩa vụ) mua (hoặc bán) Chứng khoán cơ sở tại một Mức giá xác định trước, vào trước hoặc tại một Thời điểm cụ thể trong tương lai.

Chứng khoán cơ sở có thể là cổ phiếu, chỉ số cổ phiếu, hoặc ETF đáp ứng các tiêu chí của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Thời gian đầu, chứng khoán cơ sở sẽ là các cổ phiếu thuộc danh mục cổ phiếu thành phần VN30 và đáp ứng một số tiêu chí về vốn hóa, thanh khoản, tỷ lệ tự do chuyển nhượng, kết quả hoạt động kinh doanh.

Phân phối chứng chỉ quỹ: HSC cung cấp một danh sách phong phú các quỹ đầu tư, cho phép khách hàng linh hoạt trong việc lựa chọn mức độ đầu tư vào thị trường trong khi vẫn có thể tận dụng lợi thế của sự đa dạng hóa trong sản phẩm tài chính này. Với tư cách là một thành viên tham gia thị trường, HSC đảm bảo rằng mọi yêu cầu của khách hàng sẽ được đáp ứng đầy đủ như mong muốn.

Dịch vụ chứng khoán: HSC đơn giản hóa quy trình đầu tư cho tất cả khách hàng. Chúng tôi cung cấp phương pháp tiếp cận đầy đủ các dịch vụ quản lý tài khoản của khách hàng nhằm đảm bảo tất cả các giao dịch và thông tin được cập nhật, quản lý và theo dõi liên tục bởi đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp đầy kinh nghiệm.

Tài trợ giao dịch chứng khoán: Trong kinh doanh, một yêu cầu bắt buộc là sở hữu nguồn vốn cần có để thực hiện nhu cầu đầu tư. Tại HSC, chúng tôi cung cấp một loạt các công cụ tài chính để có thể đơn giản hóa và đẩy nhanh quá trình tài trợ vốn theo nhu cầu khách hàng.

Báo cáo phân tích: Khi giao dịch tại HSC, khách hàng thường chỉ biết đến nhân viên môi giới, là người đưa ra những khuyến nghị đầu tư hợp lý, hiệu quả với tình hình tài chính, khả năng chịu đựng rủi ro, nhu cầu tiền trong tương lai của mỗi nhà đầu tư… Nhưng khách hàng ít biết rằng đằng sau các tư vấn hợp lý đó là sự làm việc tận tụy, cần mẫn, hiệu quả của bộ phận phân tích. Đây là những nhân viên “đãi cát tìm vàng” chọn lựa những cổ phiếu có khả năng sinh lợi tốt nhất giữa hàng trăm cổ phiếu đang niêm yết và hàng nghìn cổ phiếu OTC.

Khách hàng tổ chức:

Môi giới chứng khoán
Môi giới phái sinh
Hỗ trợ giao dịch
Kinh doanh nguồn vốn và trái phiếu
Báo cáo phân tích
Khách hàng doanh nghiệp:

Tư vấn mua bán và sáp nhập

Thị trường vốn cổ phần
Các dịch vụ Tài chính doanh nghiệp
Một số dịch vụ khác: Phân phối chứng chỉ quỹ, đại lý đấu giá, tư vấn tài chính doanh nghiệp, quản lý cổ đông, chứng quyền có đảm bảo, tư vấn mở tài khoản…
Bảng giá
Trên sàn Hose

Công ty cổ phần Alpha

Trên sàn HNX Công ty cổ phần Alpha

Nhận xét chung:

Về thị phần đều chiếm 1 lượng khá nhỏ trên thị trường và đều đang có xu hướng tăng, giá sản phẩm, dịch vụ nhìn chung là có sự chênh lệch không đáng kể.

Về sản phẩm, dịch vụ thì HSC có phần đa dạng và phân loại khách hàng rõ rệt hơn. Tuy nhiên, trên bảng thị phần thì HSC lại là đơn vị có thị phần tháp hơn Alpha và đang có xu hướng bị giảm xuống. Nguyên nhân có thể giải thích do quá nhiều sản phẩm, nên Công ty khó tập trung được sản phẩm cụ thể để phát triển làm tăng doanh lợi của Công ty.

3.3.2. Những kết quả đạt được Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha

Trải qua hơn 10 năm hoạt động, APSC nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng đã có những thành tựu nhất định.

Cơ cấu tổ chức: APSC đã xây dựng được cơ cấu tổ chức nhân sự hiện đại, có các bộ phận nghiệp vụ chuyên nghiệp. Đội ngũ cán bộ trẻ, nhiệt tình, năng động, trách nhiệm và có kiến thức chuyên môn sâu về thị trường chứng khoán. Công ty chú trọng công tác đào tạo nhân viên, đã tập hợp được một đội ngũ nhân viên môi giới hành nghề hội tụ đầy đủ các chuẩn mực đạo đức và sử dụng thành thạo các kỹ năng của một nhà môi giới chứng khoán.

Doanh thu và lợi nhuận của hoạt động môi giới luôn chiếm tỷ trọng cao trong tổng doanh thu của công ty. Cụ thể, doanh thu từ hoạt động môi giới thường chiếm từ 60,8% đến 75,07%. Số lượng tài khoản đăng ký môi giới chứng khoán có tốc độ tăng chênh lệch không nhiều ( Năm 2016 là 123,1%, năm 2017 là 127,9%, Năm 2018 là 120,2%) và phát triển tăng mạnh là ở khu vực Hà Nội. Lượng khách hàng tăng đột biến là do Công ty thực hiện lưu ký tập trung cổ đông của các Công ty lớn và đa số là tài khoản trong nước và tỷ trọng lớn vẫn là tài khoản cá nhân ( tỷ lệ >95%). Điều đó chứng tỏ, Công ty đã xây dựng chiến lược phát triển phù hợp với định hướng phát triển của TTCK Việt Nam trên cơ sở tập trung nguồn nhân lực chất lượng cao và những cam kết về dịch vụ đối với khách hàng.

Biểu phí môi giới chưa đa dạng, hấp dẫn, một số dịch vụ, sản phẩm chưa đáp ứng được mong đợi của khách hàng, do đó, trong 3 năm gần đây, thị phần của Alpha có sự giảm rõ rệt. Năm 2016 đứng thứ 6, sang 2017, 2018 tụt xuống vị trí thứ 10 với 2,85% và 2,47%.

Nhờ các dịch vụ môi giới mà công ty đã tạo cho mình một số lượng khách hàng truyền thống, nhiều khách hàng tin tưởng và hài lòng với phong cách phục vụ của nhân viên công ty, đồng thời tìm kiếm thêm nhiều khách hàng tiềm năng cho công ty. Do vậy, giai đoạn vừa qua, số lượng tài khoản mở tại công ty năm 2018 đạt 8409, tương ứng phát triển trên 300% so với năm 2016, và tăng 120,2% so với năm 2017. Đa số khách hàng của công ty là nhà đầu tư cá nhân trong nước chiếm trên 80 % tổng khách hàng. Lượng khách hàng tăng đột biến trong năm 2018 là trong năm công ty thực hiện lưu ký tập trung cổ đông của các công ty lớn như lưu ký trái phiếu ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, lưu ký cổ phiếu Vinamilk (VNM), FPT, Dầu Tường An (TAC), Đường Biên Hòa (BHS)…

3.3.3. Hạn chế và nguyên nhân hạn chế của hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần Alpha Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha

3.3.3.1. Hạn chế của hoạt động môi giới chứng khoán

Bên cạnh những thành quả to lớn mà APSC đã đạt được thì công ty vẫn còn những hạn chế cần sớm khăc phục:

Mặc dù công ty luôn quan tâm đến việc nâng cao chất lượng dịch vụ, cung cấp các sản phẩm tiện ích cho khách hàng nhưng việc cung cấp còn chưa nhanh nhạy với thị trường, các sản phẩm cần đa dạng hơn, tiện ích hơn mới có thể hấp dẫn các nhà đầu tư lớn. Một sô dịch vụ chưa đáp ứng được với nhu cầu của khách hàng dẫn đến lượng khách hàng chưa có sự ổn định.
Doanh thu của hoạt động môi giới khá cao, tuy nhiên chi phí cho hoạt động môi giới lại chiếm tỷ trọng rất cao dẫn đến lợi nhuận vẫn còn thấp nên hiệu quả sinh lời của hoạt động môi giới.
Các nhà đầu tư nước ngoài là đối tượng khách hàng giao dịch ổn định, thường xuyên, có kiến thức đầu tư… nên sẽ đem lại nhiều lợi ích. Tuy nhiên, công ty chưa thu hút được nhiều nhà đầu tư là tổ chức cũng như các nhà đầu tư nước ngoài.
Cơ sở vật chất kỹ thuật chưa tiên tiến: hệ thống máy tính có tốc độ không cao, công nghệ phần mềm không còn phù hợp cho một số lượng lệnh lớn phải được xử lý trong khoảng thời gian giao dịch…. Nên số lượng giao dịch tài khoản cũng bị ảnh hưởng
Hiện nay, thị phần môi giới của Công ty vẫn còn khá thấp, bị cạnh tranh với nhiều đối thủ mạnh hơn, có tièm lực về tài chính và cả những công nghệ, phần mềm hiện đại hơn. Điều đó, càng cần Alpha phải có hướng điều chỉnh thật hợp lý đẻ có thể tăng thị phần của mình trong ngành.
Phí môi giới của Công ty thuộc mức chấp nhận được, tuy nhiên do thị phần của Alpha không cao nên nhiều khi dễ bị bỏ qua vì các đối thủ cạnh tranh khác có thương hiệu hơn nhưng lại với mức phí khá là hấp dẫn.

Tâm trí khách hàng thì luôn chọn chỗ có thương hiêu, uy tín hơn và có thể sẵn sàng bỏ ra chi phí cao hơn một chút.

3.3.3.2. Nguyên nhân của hoạt động môi giới chứng khoán Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha

Nguyên nhân chủ quan

Quy mô của công ty còn khá khiêm tốn, mức vốn điều lệ của công ty trên 50 tỷ đồng. Với mức vốn điều lệ như vậy sẽ ảnh hưởng đến khả năng mở rộng vốn và phát triển các nghiệp vụ của công ty. Đặc biệt trong những năm tới khi thị trường phát triển, các sản phẩm phái sinh đòi hỏi vốn điều lệ sẽ ở mức cao công ty buộc phải vận động để đáp ứng đủ yêu cầu mở rộng thị trường, tạo lợi thế cạnh tranh với các công ty chứng khoán khác.

Hệ thống thông tin của công ty chưa phong phú, chưa có sự liên kết và hỗ trợ lẫn nhau giữa hoạt động phân tích thông tin và hoạt động môi giới.

Hoạt động môi giới có ít các sản phẩm dịch vụ cung cấp cho khách hàng và các sản phẩm này hiện tại chưa thoả mãn được nhu cầu của khách hàng về lợi nhuận, chi phí và thời gian. Chất lượng sản phẩm còn là vấn đề đáng lo ngại cho khách hàng tiếp tục sử dụng dịch vụ môi giới chứng khoán tại công ty. Phòng phát triển sản phẩm, dịch vụ chưa thực sự khai thác hết các tiềm năng của công ty nên sản phẩm chưa thực sự đa dạng và phong phú.

Nhân viên môi giới của công ty tuy có hiểu biết về thị trường về ngành chứng khoán nhưng số lượng nhân viên thực sự có trình độ trong việc phân tích và tư vấn đầu tư chứng khoán là rất ít, nhân viên môi giới của công ty chủ yếu là nhập lệnh, do vậy việc giúp khách hàng kiếm lời trên thị trường chứng khoán là rất khó khăn.

Cơ sở vật chất kỹ thuật của công ty chưa hiện đại…Công nghệ thông tin đã được cải tiến nhiều nhưng vẫn chưa khắc phục lỗi hay gặp. Chưa thực sự mạnh dạn và đột phá để nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin. việc áp dụng những phần mềm kỹ thuật mới vào hoạt động môi giới của công ty vẫn chưa thực sự hoàn chỉnh. Đôi khi vẫn xảy ra một số trường hợp trục trặc do lỗi của phần mềm, như hệ thống Contact center không gửi SMS báo khớp lệnh do lỗi kết nối với cổng nhà mạng điện thoại di động cung cấp, hoặc hệ thống giao dịch trực tuyến Stock24 thời gian đầu thường bị quá tải, khách hàng không đăng nhập vào được… Điều này, đã gây ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch của khách hàng dẫn đến việc khách hàng mất đi sự tin tưởng, tín nhiệm đối với hoạt động môi giới của công ty.

Hoạt động PR – Quảng cáo của công ty vẫn chưa thực sự đạt hiệu quả. Thời gian vừa qua, công ty mới chủ yếu thực hiện việc chăm sóc, tìm hiểu nhu cầu và đặc tính của từng nhóm khách hàng hiện có. Việc gây dựng và phát triển hình ảnh công ty thông qua truyền thông, quảng cáo còn manh mún, nhỏ giọt, không gây được hiệu ứng cao

Nguyên nhân khách quan

TTCK Việt Nam đã đạt được một số thành tựu đáng ghi nhận, tuy nhiên do mới đi vào hoạt động thị trường còn nhiều biến động, hàng hoá trên thị trường còn ít, cung cầu trên thị trường chưa cân đối…Điều đó tác động tới hoạt động chung của công ty chứng khoán, mà chất lượng hoạt động môi giới của công ty bị ảnh hưởng không nhỏ: thị trường không ổn định dẫn đến doanh thu từ hoạt động môi giới biến động làm cho lợi nhuận thay đổi theo… từ đó ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động chung của công ty.

Hiện nay, nền kinh tế nước ta đã phát triển hơn trước, đời sống của người dân đã được cải thiện, thu nhập và tiết kiệm của dân cư cao hơn trước nhưng thu nhập bình quân chưa cao nên mức tiết kiệm còn nhỏ, do vậy dòng vốn từ tiết kiệm đầu tư trên thị trường chứng khoán còn nhỏ và chưa huy động được của đại bộ phận các tầng lớp dân cư.

Thêm vào đó, người dân chưa có thói quen đầu tư vào thị trường chứng khoán, sự hiểu biết của người dân về chứng khoán và thị trường chứng khoán còn hạn hẹp, việc đầu tư trên TTCK còn bị chi phối bởi “tâm lý bầy đàn”… Khi trên thị trường có thông tin tốt hay xấu thì hầu như có tác động trực tiếp đến tâm lý đầu tư của họ. Điều này gây ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động của thị trường chứng khoán

Hoạt động cạnh tranh gay gắt với các công ty chứng khoán do số lượng công ty chứng khoán quá lớn. Hiện nay số lượng công ty chứng khoán không ngừng tìm kiếm, phát triển khách hàng và tranh giành, lôi kéo khách hàng của nhau.

Nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam gồm rất nhiều thành phần, trong đó phần lớn lại là nhà đầu tư cá nhân với kiến thức và trình độ còn hạn chế, thích đầu tư lướt sóng, ngắn hạn, coi đầu tư chứng khoán như sòng bạc nên rất dễ bị ảnh hưởng, thiệt hại dưới các tin đồn, thông tin chưa được kiểm chứng, dễ bị các đối tượng thao túng, làm giá lợi dụng.

Mặc dù đã đạt được những thành tựu nhất định trong việc quản lý, vận hành và giám sát thị trường, nhưng công tác quản lý, điều hành TTCK trong thời gian qua vẫn còn một số tồn tại và hạn chế nhất định như: công tác ban hành các văn bản pháp luật, các chính sách điều hành thị trường chưa linh hoạt, còn bị động và chậm so với yêu cầu thực tiễn phát triển của TTCK; công tác quản lý, giám sát và cưỡng chế thực thi còn nhiều bất cập. Điều này khiến cho dòng vốn đầu tư vào chứng khoán còn bị hạn chế; và phần nào những yếu tố này cũng ảnh hưởng rất mạnh, rất trực tiếp đến các hoạt động và doanh thu của Công ty. Môi trường pháp lý còn thiếu hoàn chỉnh và chưa đồng bộ: Hiện tại văn bản cao nhất quy định về chứng khoán và TTCK là Luật chứng khoán 2007 và sử đổi năm 2010 đã ra đời được hơn 10 năm trong khi TTCK Việt Nam phát triển rất nhanh, nhiều biến động. Hàng năm, các cơ quan quản lý ban hành rất nhiều nghị định, thông tư mới tác động đến TTCK. Đây là lẽ tất yếu bởi TTCK Việt Nam vẫn đang trong quá trình trưởng thành và cần rất nhiều năm để theo kịp TTCK thế giới. Trong bối cảnh như vậy, hoạt động của TTCK và đặc biệt là hoạt động môi giới bị ảnh hưởng rất nhiều, phải thay đổi và thích nghi qua từng năm.

Hoạt động phát hành của các công ty đại chúng vẫn còn mang tính tự phát, không hoàn toàn dựa trên nhu cầu sử dụng vốn của doanh nghiệp, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Không ít tổ chức phát hành huy động vốn trên TTCK để đầu tư trở lại vào chứng khoán mà không phải để mở rộng sản xuất kinh doanh, góp phần tạo nên bong bóng thị trường và rủi ro mất vốn khi thị trường sụt giảm. Hoạt động chào bán riêng lẻ không có sự điều chỉnh đầy đủ của pháp luật và quản lý của các cơ quan có thẩm quyền dẫn đến các hành vi lạm dụng, ảnh hưởng đến sự lành mạnh của TTCK. Bên cạnh đó, việc tuân thủ chào bán ra công chúng phải đăng ký với Ủy ban chứng khoán nhà nước còn hạn chế (đặc biệt vào thời kỳ ngay sau khi Luật chứng khoán mới ban hành) đã tạo nên những rủi ro tiềm ẩn cho TTCK. Hoạt động phát hành thị phần cổ phiếu còn nhiều bất cập, công tác kế hoạch hoá phát hành trái phiếu chưa tốt, cơ chế phát hành trái phiếu còn nhiều bất cập, chưa có các tổ chức tạo lập thị trường thị phần cổ phiếu đúng nghĩa để đảm bảo thành công cho các đợt phát hành cũng như tạo tính thanh khoản cho thị trường thứ cấp. Thiếu đường cong lợi suất chuẩn và tổ chức định mức tín nhiệm. Luận văn: Thực trạng HĐ chứng khoán tại Cty cổ phần Alpha

XEM THÊM NỘI DUNG TIẾP THEO TẠI ĐÂY

===>>> Luận văn: Giải pháp phát triển môi giới chứng khoán tại Cty Alpha